Wednesday April 18, 2007 Old Boy returns - 1Q/07 Earning of INTC -
1Q/07 Earning of INTC恒例と言いますか、Old Boy 氏が Q'ter 毎の Intelさんの決算を見て、を書いていたのですが、Old Boy Blog が EOL になったけど、ああいうのは継続に値打ちがあるんだから、の声もあり、Blog のテンプレートが共通のよしみで 1Q の決算はどう見てますか、を聞いて来ました。
INTC の業績は CY05 から 06 が様変わりだったのですが CY06/Q4 あたりから新製品効果もあって落ち着いて来ています。1Q の決算も一昨年と比較すると大きく後退していますが、様変わり、のまだ始まりだった昨年 1Q と比較すると、売上は 1% 減の (四捨五入すれば同じ) 8.9B と横這いであり、強いて言えば回復基調です。総利益は、AMD さんとの競争が恒常化していることを反映して05 / 06 / 07 で 5.6B / 4.9B / 4.4B と続落なのですが、経費系、特にマーケティング費用で 1,644M から 1,277M と 22% 減となるなど、引き締めの効果が出て、税引前利益では、前年比フラット、と総利益の落ち込みをカバーしています。一部の報道で前年比 19% の増益、と出ているのは税引後利益での話で、これは殆ど税金の見積額の戻し入れの効果ですので、実際の Q'ter の業績という意味では「税引前フラット」が実力です。品目別に見ますと、Operating Income � %Y!<%9$G Mobile 系の構成比が 82% と、05/1Q には 30%台後半だったのに比較すると非常に依存度が高く、AMD さんとの競合がさほどではない Mobile 系が Intel さんの利益を牽引している状況は変わりません。ただ Desktop / Server 系も苦しかった昨年年央に比較すれば、新製品効果で採算は多少改善しており、フラッシュメモリの市況が崩れたインパクトがなければ、もう少し「回復基調」が見えやすかった感じもあります。
Old Boy 氏がずっと気にしていた在庫、ですが、Q4 end と比較して、また微増の 4,366M で、増えているのは仕掛品ですから増えたこと事体はさしたる問題ではないにせよ高水準のまま推移しています。どこかでドラスティックな水準修正が来て収益に影響を与える可能性を否定できないと Old Boy 氏は懸念していました。一方、人員削減は、昨年 Q2 End の 102.5K人から一年間に一万人削減の目標を一四半期早く実現した、と宣言しており、こちらは順調のようです。
( Apr 18 2007, 08:44:18 AM PDT ) Permalink Comments [1]